🕹GameStop 🕹
GameStop (GME) es una compañía que vende videojuegos en EEUU que muchos no conocían. Esta semana el precio de la acción subió +231% y hoy viernes cerró +68%. ¿Por qué se volvió tan popular? A continuación les presentamos un breve resumen de lo sucedido.
Primero, un poco de educación financiera. ¿Qué es un short?
-Short: ocurre cuando los inversionistas apuestan a que una acción va a bajar en el corto plazo. Cuando la acción está arriba, toman prestado acciones de la compañía y las venden a un precio alto. Si el precio baja, vuelven a comprar la acción al precio más bajo para pagar su deuda y ganan la diferencia entre el precio viejo (alto) y el nuevo (bajo).
Ejemplo: Pidieron prestado 10 acciones a $20 por $200. Vendieron 10 acciones a $20 por un total de $200. Luego, la acción bajó a $10. Para pagar la deuda, compran y venden 10 acciones a $10 por un total de $100. La diferencia entre los primeros $200 vendidos y los segundos $100 vendidos que son $100 se los toman como ganancias.
La lógica nos dice que hay que comprar barato para después vender caro. Este caso ocurre al revés. Vendes primero caro y después recompras a un precio más bajo.
-Short squeeze: ocurre cuando el precio de la acción al cual los inversionistas habían apostado a que bajaría en un short, ocurre lo contrario y sube. Cuando esto ocurre, los inversionistas se ven obligados a cerrar sus posiciones y tienen que recomprarlas a un precio mucho mayor y pierden su dinero.
Ejemplo: Pidieron prestado 10 acciones a $20 por un total de $200. Las venden por este mismo monto. La acción sube a $40 pero aún tienen que pagar su deuda. Ahora tiene que comprar la acción de nuevo pero por un total de $400.
Pero el short squeeze ocurre cuando los inversionistas ven una oportunidad para comprar y los que están cortos también para evitar pérdidas, todos entrando juntos en el mercado. Es como querer todos entrar en un agujero de una cerradura y se tienen que meter a empujones, un squeeze.
Ahora que entendemos estos conceptos podemos explicar lo sucedido.
🕹GameStop: es una compañía que vende videojuegos en tiendas físicas en los EEUU. La compañía no ha tenido crecimiento desde hace algún tiempo. Gamestop es de las favoritas de los “nerds” ya que es una compañía de nostalgia. Esta semana se convirtió en la acción más transada en la bolsa de valores de EEUU.
👨🏻💼Melvin Capital: es una casa de inversión que identificó la oportunidad de hacer un “short” con Gamestop ya que pensó que la acción iba a bajar. Estaban tan seguros de que el precio iba a bajar que pidieron prestados más acciones de las que existían en el mercado.
💻r/WallStreetBets: es un forum público en Reddit, compuesta por inversionistas “normales” o la nueva generación de inversionistas, donde discuten sobre lo que está ocurriendo en el mercado utilizando chistes y memes. Al principio de este año identificaron que estaba realizando un “short” a GameStop y lo trataron de prevenir. Comunicaron que deberían de salvar a GameStop y que todos deberían comprar la acción. Estos inversionistas “normales” compran y venden acciones a través de aplicaciones como Robinhood, eTrade entre otras y no cuentan con los millones de dólares de los hedge funds.
Sin embargo, gracias al número de inversionistas que hicieron caso, la acción de GameStop subió exageradamente, ocasionando que Melvin Capital perdiera miles de millones de dólares. Como la estrategia les funcionó, en Wallstreetbets escribieron que deberían salvar a otras compañías como Nokia, AMC y BlackBerry ocasionando que el mercado se comportara de manera irracional.
📱Aplicaciones de inversiones: el pasado jueves aplicaciones que permiten la compra y venta de acciones sin utilizar una casa de bolsa como eTrade y Robinhood bloquearon la compra de GameStop. Sus usuarios podían vender y aguantar sus posiciones pero no podían comprar acciones nuevas. Esto evitó que la acción siguiera subiendo de precio salvando a las casas de inversiones. La posición oficial de las aplicaciones es que limitaron la venta para proteger a sus usuarios y cumplir con requisitos legales. Sin embargo, resulta que el aliado principal de Robinhood estaba perdiendo mucho dinero. Por lo tanto, se piensa que estas compañías que limitaron la compra de GameStop manipularon el mercado y el precio de la acción. Hoy viernes, volvieron a permitir la compra de la acción y el precio de disparó.
🏛Legal o ilegal: Es legal hacer shorts y las casas de inversiones lo han hecho por mucho tiempo. También es legal hablar con una comunidad sobre que acciones comprar y vender, con tal de que no tengan acceso a información privilegiada de la compañía. No es legal manipular el mercado, y ya hay varias demandas en contra de Robinhood. No hay regulaciones que limiten o controlen este tipo de movimiento de mercado ya que es algo que nunca se ha vivido. Varios senadores, tanto demócratas como republicanos, comentaron que tiene que haber un cambio en el sistema.
Conclusión: No se sabe que irá a ocurrir. ¿Ganarán los jugadores tradicionales ya que cuentan con miles de millones de dólares o ganarán los inversionistas normales que cuentan con poca plata, pero son millones de personas? Eso está por verse.
Lo que sí se sabe es que es un momento clave para la historia del mercado de valores y nosotros estaremos esperando para analizar y quizás poder contar ... qué pasará.
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**ADVERTENCIA: Este boletín informativo y podcast reflejan las opiniones de los autores en la fecha de publicación y su objetivo es dar información relevante al lector. Su intención no es dar recomendaciones ni sugerencias de inversión. A su vez, los mismos no son reportes de investigación financiera y las opiniones de los autores pueden cambiar. El rendimiento histórico de los instrumentos financieros discutidos no es un indicador de un posible rendimiento en el futuro. Por favor consultar a tu especialista de inversión antes de tomar decisiones financieras.